日前，中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開(kāi)2021年第二季度例會(huì)指出，健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，完善央行政策利率體系，優(yōu)化存款利率監(jiān)管，調(diào)整存款利率自律上限確定方式，繼續(xù)釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革潛力，推動(dòng)實(shí)際貸款利率進(jìn)一步降低。
值得注意的是，相較于一季度例會(huì)，本次會(huì)議新增“調(diào)整存款利率自律上限確定方式”的表述。招商證券首席宏觀分析師謝亞軒表示，這體現(xiàn)出央行將在保留存款利率“壓艙石”的基礎(chǔ)上，通過(guò)加強(qiáng)存款利率自律管理來(lái)引導(dǎo)實(shí)際貸款利率進(jìn)一步降低。
今年的《政府工作報(bào)告》提出，優(yōu)化存款利率監(jiān)管，推動(dòng)實(shí)際貸款利率進(jìn)一步降低，繼續(xù)引導(dǎo)金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利;今年務(wù)必做到小微企業(yè)融資更便利、綜合融資成本穩(wěn)中有降。
受政策利率下降、金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬(wàn)億元等政策推動(dòng)，2020年年末，企業(yè)一般貸款利率下行至4.61%。專家表示，考慮到當(dāng)前疫情和外部環(huán)境不確定性仍然較大，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)基礎(chǔ)還不牢固，金融要對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)保持必要的支持力度，這就要求鞏固實(shí)際貸款利率水平下降成果。在這背后，穩(wěn)定好銀行存款成本能起到根本作用。
“目前，存款競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，銀行存款成本剛性問(wèn)題突出。要實(shí)現(xiàn)融資成本下降，更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利，存款利率改革、降低銀行負(fù)債端成本尤為重要。”中信證券研究所副所長(zhǎng)明明說(shuō)。
6月21日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制宣布優(yōu)化存款利率自律上限的確定方式。存款利率自律上限確定方式由現(xiàn)行的“存款基準(zhǔn)利率×一定倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率+一定基點(diǎn)”。新的存款利率自律上限實(shí)施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長(zhǎng)端利率自律上限有所下降。
明明表示，這一改革體現(xiàn)出“因行施策”的政策思路，存款利率的精確度更高。調(diào)整存款利率自律上限，將有助于打擊盲目高息攬儲(chǔ)行為，為銀行的綜合負(fù)債成本打開(kāi)下行通道。此外，近期現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品新規(guī)落地，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品收益率將有所下行，疊加存款利率自律上限的調(diào)整，也可以視作調(diào)控銀行負(fù)債成本的“組合拳”。浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超表示，將存款利率自律上限確定方式改為“基準(zhǔn)利率+一定基點(diǎn)”，有助于避免部分銀行在長(zhǎng)期存款方面的惡性競(jìng)爭(zhēng)行為。
央行此前發(fā)布的《2020年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》強(qiáng)調(diào)，維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，有利于保持金融機(jī)構(gòu)負(fù)債成本合理穩(wěn)定，促進(jìn)降低社會(huì)融資成本，為有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革營(yíng)造良好條件。
事實(shí)上，去年以來(lái)，金融管理部門持續(xù)強(qiáng)化存款市場(chǎng)管理，整治和規(guī)范部分存款創(chuàng)新產(chǎn)品，主要措施包括規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款并壓降規(guī)模、叫?？繖n計(jì)息存款產(chǎn)品等。上述業(yè)務(wù)整頓取得了積極成效，維護(hù)了存款市場(chǎng)正常競(jìng)爭(zhēng)秩序。截至2020年末，定期存款提前支取靠檔計(jì)息產(chǎn)品已順利實(shí)現(xiàn)余額清零目標(biāo)，共壓降15.4萬(wàn)億元。2020年末，結(jié)構(gòu)性存款余額為6.3萬(wàn)億元，較2020年4月的最高點(diǎn)10.7萬(wàn)億元減少4.4萬(wàn)億元。
2021年1月，央行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確要求地方性法人銀行要堅(jiān)守發(fā)展定位，立足于服務(wù)已設(shè)立機(jī)構(gòu)所在區(qū)域客戶，叫停商業(yè)銀行通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。限制地方銀行跨區(qū)域吸收存款，有利于避免無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本，促進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。2021年2月，人民銀行召開(kāi)加強(qiáng)存款管理工作電視電話會(huì)議，進(jìn)一步督促地方法人銀行回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源，不得以各種方式開(kāi)辦異地存款。此外，自2021年第一季度起，央行將地方法人銀行吸收異地存款情況納入宏觀審慎評(píng)估(MPA)，禁止其通過(guò)各種渠道開(kāi)辦異地存款，已發(fā)生的存量存款自然到期結(jié)清。
李超表示，存款利率自律上限確定方式改革，與去年以來(lái)壓降結(jié)構(gòu)性存款、叫?？繖n計(jì)息存款產(chǎn)品、將地方法人銀行吸收異地存款情況納入MPA考核等政策一脈相承，有助于推動(dòng)存款市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)，降低銀行負(fù)債端成本壓力，進(jìn)而緩解資產(chǎn)端貸款利率上行壓力，強(qiáng)化金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度。(記者李國(guó)輝)
