受再融資新政、股市向好等因素影響，今年以來(lái)公募基金參與上市公司定增投資的機(jī)會(huì)明顯增加，不少定增主題基金也因此獲得了可觀的投資收益。
公募積極參與上市公司定增
據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月18日，今年以來(lái)已有200多家A股上市公司發(fā)布定向增發(fā)公告。得益于股市表現(xiàn)向好，截至目前，有80多家上市公司股價(jià)較發(fā)行價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)30%。其中，赤峰黃金(600988)、北京君正(300223)、克來(lái)機(jī)電(603960)、盈康生命(300143)、湘財(cái)股份(600095)自發(fā)行價(jià)漲幅均超200%，晶瑞股份(300655)、愛(ài)爾眼科(300015)、百利科技(603959)、金杯汽車(600609)、富滿電子(300671)、科斯伍德(300192)、萬(wàn)邦德(002082)等漲幅也超過(guò)了100%。
從獲配結(jié)果來(lái)看，年內(nèi)共有300多只公募基金參與了上百家上市公司的定向增發(fā)。
以科斯伍德的定增為例，華夏盛世精選、華夏消費(fèi)升級(jí)分別獲配74.07萬(wàn)股、140.74萬(wàn)股，分別投入金額1000萬(wàn)元和1900萬(wàn)元，至今較發(fā)行價(jià)已浮盈超過(guò)100%;在康泰生物(300601)的定增中，有博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)、交銀成長(zhǎng)、華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先等30多只公募基金參與其中，投入金額合計(jì)約13.45億元，至今較發(fā)行價(jià)已浮盈超過(guò)60%;在領(lǐng)益智造(002600)的定增中，有睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、財(cái)通價(jià)值動(dòng)量、興全合宜等15只公募基金參與其中，投入金額合計(jì)約22.82億元，至今較發(fā)行價(jià)已浮盈超過(guò)30%。
定增主題基金年內(nèi)收益可觀
據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，市場(chǎng)上有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的定向增發(fā)主題基金中，今年以來(lái)凈值累計(jì)漲幅超過(guò)30%的約35只，其中有21只年內(nèi)收益率超過(guò)40%。
泓德泓華年內(nèi)收益率達(dá)到71.63%，國(guó)泰安保策略精選、國(guó)泰優(yōu)勢(shì)行業(yè)年內(nèi)收益率分別為69.89%和69.76%，財(cái)通多策略精選、國(guó)泰融安多策略年內(nèi)收益率也均超過(guò)60%。此外，華夏磐晟靈活、銀華積極成長(zhǎng)、銀華明擇多策略、興全合宜、博時(shí)睿遠(yuǎn)事件驅(qū)動(dòng)、國(guó)投瑞銀瑞盛、博時(shí)匯智回報(bào)等年內(nèi)收益率都超過(guò)50%。
九泰基金經(jīng)理劉開(kāi)運(yùn)表示，其所管理的九泰銳益定增基金是將定向增發(fā)投資作為核心策略，始終堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念展開(kāi)投資運(yùn)作。在他看來(lái)，得益于上市公司再融資新政在2020年2月份施行，定增投資機(jī)會(huì)明顯增加。據(jù)了解，今年上半年，該基金積極參與上市公司定增投資，新增投資6只定增標(biāo)的。在定增投資標(biāo)的選擇方面堅(jiān)持從較強(qiáng)的盈利能力、可持續(xù)的成長(zhǎng)、合理估值三個(gè)維度進(jìn)行篩選。
“國(guó)內(nèi)疫情有望得到有效的控制，各行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)將得以有效展開(kāi)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步修復(fù)的概率較大。同時(shí)，貨幣與財(cái)政政策或仍將保持寬松，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕。企業(yè)融資便利性若加強(qiáng)，直接融資伴隨證券市場(chǎng)上行也將得到有效提升。”劉開(kāi)運(yùn)說(shuō)道。
南方融尚再融資主題精選也是主要投資于再融資主題證券，在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行、股市整體估值較低的大環(huán)境下，該基金在股票配置方面相對(duì)積極。中報(bào)顯示，該基金股票部分投資于低估值高分紅的價(jià)值股，通過(guò)持有此類個(gè)股在控制組合下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下提升組合的整體收益率。與此同時(shí)，股票部分也重點(diǎn)配置穩(wěn)定成長(zhǎng)行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，跟蹤驗(yàn)證公司季報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。具體的個(gè)股選擇上，該基金重點(diǎn)考察公司的盈利增長(zhǎng)、凈資本收益率，分析公司的商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及可持續(xù)性，關(guān)注公司現(xiàn)金流情況及治理結(jié)構(gòu)。
(記者 孫曉輝)
