賺錢(qián)效應(yīng)消失，明星基金經(jīng)理也帶不動(dòng)“貨”了。近日富安達(dá)雙擎驅(qū)動(dòng)混合基金發(fā)布了基金合同不能生效的公告，至此年內(nèi)已有9只基金募集失敗，其中過(guò)半為偏股混合基金。
隨著基金募集失敗增多，基金募集規(guī)模也在快速下降，截至4月26日，本月市場(chǎng)上新發(fā)基金數(shù)量為20只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模301.49億元。而在今年1月、2月、3月，分別有162只、114只、145只新基金成立，發(fā)行規(guī)模分別達(dá)5661.44億元、3101.23億元、1553.07億元，呈現(xiàn)逐月減少的趨勢(shì)，且下降趨勢(shì)明顯。從4月的發(fā)行規(guī)模來(lái)看，環(huán)比3月暴跌八成。
愿意持有基金超5年的投資者只有5%
4月19日，富安達(dá)基金發(fā)布公告稱，旗下富安達(dá)雙擎驅(qū)動(dòng)混合因未能滿足規(guī)定的基金備案的條件，故合同不能生效。據(jù)悉，富安達(dá)雙擎驅(qū)動(dòng)混合發(fā)行于3月22日，擬任基金經(jīng)理為孫紹冰。孫紹冰曾任職過(guò)齊魯證券和富安達(dá)基金的行業(yè)研究員，目前累計(jì)任職時(shí)間已近6年。值得一提的是，富安達(dá)雙擎驅(qū)動(dòng)混合還曾延長(zhǎng)募集期。3月30日，富安達(dá)基金公告，將該基金募集截止日由4月2日延后至4月16日，
但奇跡仍沒(méi)有發(fā)生，依然募集失敗。
自春節(jié)以后，全球股市都出現(xiàn)了一波明顯的調(diào)整，“抱團(tuán)股”受傷尤甚，基金的賺錢(qián)效應(yīng)逐步消失，甚至出現(xiàn)明顯的浮虧，基金發(fā)行也隨之降至冰點(diǎn)，特別是偏股型產(chǎn)品則更是難上加難。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，募集失敗的9只基金中，
5只為主動(dòng)偏股型基金，2只純債基金，1只二級(jí)債基，1只指數(shù)型基金。
就宣告募集失敗的時(shí)間而言，春節(jié)后至今兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)有6只基金發(fā)行失敗，春節(jié)前一個(gè)多月內(nèi)發(fā)行失敗的基金有3只。從發(fā)行失敗的公司來(lái)看，多數(shù)都是中小基金公司，但是也有交銀施羅德基金這樣的明星公司，此前交銀施羅德基金旗下交銀豐華兩年封閉運(yùn)作基金宣布“基金合同暫時(shí)不能生效”。
“流動(dòng)性就像潮水說(shuō)來(lái)就來(lái)，說(shuō)走就走，來(lái)的時(shí)候擋不住，走的時(shí)候也沒(méi)法挽留。去年是大牛市，基金的賺錢(qián)效應(yīng)明顯，不少基金的收益實(shí)現(xiàn)翻倍，因此基民跑步入場(chǎng)。不過(guò)隨著市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整期，特別是‘抱團(tuán)股’暴跌，基金不但賺不到錢(qián)，甚至出現(xiàn)浮虧，因此選擇暫時(shí)觀望，甚至贖回。雖然做了這么多年的投資者教育，但是真正能夠克服追漲殺跌的投資人寥寥無(wú)幾。”上海一家公募基金市場(chǎng)部一負(fù)責(zé)人表示。
而從實(shí)際的調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)看，也印證了上述基金負(fù)責(zé)人的表述。
4月20日，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院聯(lián)合螞蟻研究院、支付寶理財(cái)智庫(kù)發(fā)布2021年一季度《居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告》。調(diào)研結(jié)果顯示，超七成投資者愿意持有基金等理財(cái)產(chǎn)品的周期短于一年，近一半受訪者能接受3個(gè)月以內(nèi)的虧損，愿意持有基金超過(guò)5年的投資者只有5%。沒(méi)有定投習(xí)慣的受訪者更容易追漲殺跌，堅(jiān)持定投則更容易獲得10%及以上收益，虧損也更少。
新發(fā)基金的數(shù)量和規(guī)模 “月月低”
新發(fā)基金接連募集失敗，是目前基金發(fā)行降至“冰點(diǎn)”的信號(hào)之一。事實(shí)上，進(jìn)入4月以來(lái)，股市的持續(xù)震蕩，令基金發(fā)行再度降溫，新發(fā)基金的數(shù)量和發(fā)行份額銳減。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按照基金成立日期統(tǒng)計(jì)，截至4月26日，4月以來(lái)市場(chǎng)上新發(fā)基金數(shù)量為20只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模301.49億元，而在今年1月、2月、3月，分別有162只、114只、145只新基金成立，發(fā)行規(guī)模分別達(dá)5661.44億元、3101.23億元、1553.07億元，呈現(xiàn)逐月減少的趨勢(shì)，且下降趨勢(shì)明顯。
去年還因股票型基金“日光”“比例配售”在“凡爾賽”的基金公司最近都放下了身段。深圳一家基金公司的渠道負(fù)責(zé)人在自己的朋友圈表示“基金發(fā)行降至‘冰點(diǎn)’，就是最有效的入場(chǎng)信號(hào)，建議大力配置權(quán)益類基金!”
偏股型產(chǎn)品“涼涼”，但是市場(chǎng)不能涼，為了能夠繼續(xù)保持規(guī)模，基金公司加大了固收類產(chǎn)品的發(fā)行。目前正在發(fā)行的190只基金中，偏債型產(chǎn)品占到94只，占比接近半數(shù)。
新時(shí)代證券研報(bào)指出，近期權(quán)益基金發(fā)行降溫很快，速度比2019年牛市以來(lái)歷次調(diào)整后都快。目前基金發(fā)行的熱度已經(jīng)低于2020年四季度，接近2020年4月和2019年的水平。出現(xiàn)這種情況的原因之一在于春節(jié)后基金凈值的快速回撤，另一個(gè)原因是，每年4-6月，居民買(mǎi)基金和股票的熱情都會(huì)偏弱。不過(guò)，從更長(zhǎng)期的維度來(lái)看，目前居民對(duì)股市的偏好大概率還未轉(zhuǎn)向悲觀。2019-2020年，居民對(duì)股票類資產(chǎn)的配置偏好出現(xiàn)了系統(tǒng)性的抬升，背后很重要的原因有：理財(cái)收益率下降、房地產(chǎn)調(diào)控、監(jiān)管層鼓勵(lì)居民資金流入股市。
東北證券分析師肖承志則認(rèn)為，一方面，一季度公募基金贖回僅為900億元左右。目前多數(shù)基金仍處于套牢階段，后續(xù)如若反彈則面臨較大的贖回壓力。另一方面短期情緒面抬升過(guò)于迅猛。考慮到整體市場(chǎng)進(jìn)入存量博弈格局，后續(xù)仍然是靜待縮量調(diào)整。
(記者 葉麥穗)
