五一后首周僅兩個(gè)交易日，指數(shù)下跌的襯托之下，順周期板塊輪番領(lǐng)漲成為市場焦點(diǎn)。鋼鐵、煤炭等大宗商品期貨價(jià)格連創(chuàng)歷史新高，相關(guān)上市公司股價(jià)走強(qiáng)的同時(shí)，也帶動(dòng)對應(yīng)主題指數(shù)基金水漲船高。
牛年春節(jié)后權(quán)益類基金收益排名(一季度末管理規(guī)模5000萬以上)
在基金凈值屢創(chuàng)新高的同時(shí)，鋼鐵、煤炭類指數(shù)基金也悄然實(shí)現(xiàn)了在牛年里“屠榜”。統(tǒng)計(jì)2月18日(春節(jié)假期后首個(gè)交易日)至5月6日凈值漲幅，一季度末管理規(guī)模在5000萬以上的權(quán)益類基金中，鋼鐵類指數(shù)基金及聯(lián)接基金包攬前四位;第五、六位則是煤炭主題指數(shù)基金。一季報(bào)顯示，上述基金積極投資市值占資產(chǎn)凈值比例均不超過1%，可謂是實(shí)實(shí)在在的“躺贏”。
主動(dòng)權(quán)益類基金的第一名，廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先在同期只能屈居第七，不過正如一季報(bào)所公布的那樣，林英睿十大重倉股中，中煤能源、兗州煤業(yè)兩只煤炭股居前，順周期概念股過半。
通常情況下，主動(dòng)管理基金有基金經(jīng)理的專業(yè)能力加成，在把握行情和選股方面較被動(dòng)跟蹤標(biāo)的指數(shù)的指數(shù)基金更容易取得更好業(yè)績，這一“加分項(xiàng)”也會(huì)通過基金的管理費(fèi)體現(xiàn)。
但在某些階段，部分主題類指數(shù)基金可能會(huì)借所跟蹤行業(yè)的突出行情表現(xiàn)而有突出表現(xiàn)：
2018年二季度，滬深300跌9.94%，中證白酒指數(shù)逆勢漲19.29%，中證酒指漲14.02%，招商中證白酒LOF和鵬華中證酒LOF分列該季度權(quán)益類基金排名一二：
2018年三季度，滬深300跌2.05%，中證銀行指數(shù)逆市漲8.95%，七只銀行指數(shù)基金進(jìn)入季度漲幅前十。
2020年四季度，滬深300指數(shù)漲13.60%，中證新能源汽車指數(shù)單季度上漲51.33%，跟蹤該標(biāo)的的四只指數(shù)基金在該季度權(quán)益類基金前十中占據(jù)四席。
2020年全年，中證酒指數(shù)大漲115.9%翻倍，鵬華中證酒ETF年度漲幅125.32%，在這個(gè)公募基金的“牛市”中排進(jìn)了權(quán)益類基金的前二十。
不過，行業(yè)指數(shù)的漲跌與行情密切相關(guān)，被動(dòng)指數(shù)基金的領(lǐng)漲具有偶然性：2018年三季度，中證白酒指數(shù)跌10.75%、中證酒指數(shù)跌10.56%;2018年四季度，中證銀行指數(shù)跌9.32%;2021年一季度，中證新能源汽車指數(shù)跌12.61%……大都跑輸同期滬深300指數(shù)。
而去年風(fēng)生水起的鵬華中證酒ETF，白酒抱團(tuán)“解散”后，2021年至今的復(fù)權(quán)凈值增長率依然尚未轉(zhuǎn)正，跌3.71%。
鋼鐵與煤炭指數(shù)基金借著順周期板塊的上行乘風(fēng)而起，但對于普通投資者而言，指數(shù)基金的“正確”用法，或許還是借助二級市場買入的方式做定投。
