進(jìn)入后疫情時(shí)期，商業(yè)銀行更迫切希望甩掉不良貸款“包袱”，而加快不良資產(chǎn)收購(gòu)處置，精準(zhǔn)“拆彈”防范化解風(fēng)險(xiǎn)，也成為資產(chǎn)管理公司(AMC)的共識(shí)。
受疫情影響，2020年不良資產(chǎn)處置難度加大，但市場(chǎng)仍保持平穩(wěn)。中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司日前發(fā)布的《中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告(2021)》(下稱調(diào)查報(bào)告)認(rèn)為，去年不良資產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)比較平穩(wěn)，市場(chǎng)活躍度相對(duì)較高，下半年不良資產(chǎn)收購(gòu)價(jià)格同比小幅增加。展望2021年業(yè)務(wù)策略，調(diào)查報(bào)告認(rèn)為，金融市場(chǎng)或?qū)⒓铀俪銮澹纬梢砸咔榉揽仄陂g新增的不良資產(chǎn)化解為主導(dǎo)的不良資產(chǎn)格局。
一位國(guó)有AMC人士認(rèn)為，未來一至兩年，銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)向中小型銀行集聚，債券市場(chǎng)違約主體結(jié)構(gòu)發(fā)生深刻調(diào)整，信托業(yè)迎來深度調(diào)整，地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。AMC應(yīng)把握非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)遇，同時(shí)積極參與國(guó)有大中型企業(yè)主輔業(yè)分離業(yè)務(wù)。
調(diào)查報(bào)告顯示，受疫情影響，去年上半年金融不良資產(chǎn)包供給較少，下半年金融不良資產(chǎn)包推包速度明顯提高，部分城商銀行和農(nóng)商銀行還采用折價(jià)處置的方式加快處置速度。
“隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，不良資產(chǎn)處置難度不斷加大，市場(chǎng)主體競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，監(jiān)管政策不斷趨嚴(yán)趨緊，AMC邁入轉(zhuǎn)型發(fā)展新階段。”中國(guó)東方總裁鄧智毅表示，AMC應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持清理整合與主業(yè)無關(guān)和業(yè)務(wù)同質(zhì)化的子公司，把優(yōu)質(zhì)資源集中到主責(zé)主業(yè)上來。
隨著四大AMC回歸主責(zé)主業(yè)，購(gòu)入債權(quán)規(guī)模也占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。浙商資產(chǎn)研究院近日發(fā)布的《2020年中國(guó)不良資產(chǎn)行業(yè)研究報(bào)告》(下稱研究報(bào)告)顯示，2020年銀行轉(zhuǎn)出債權(quán)約為3428億元，同比有所下降。其中，被四大AMC購(gòu)入的規(guī)模約2250億元，占比65.6%。
疫情防控常態(tài)化下，AMC利用科技手段加快不良資產(chǎn)處置，逐漸形成“線上+線下”不良資產(chǎn)相結(jié)合的處置方式，為不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)提供更加精準(zhǔn)的科技賦能。
研究報(bào)告顯示，2020年全國(guó)淘寶債權(quán)共成交3638筆，成交筆數(shù)同比增長(zhǎng)18.7%。2020年網(wǎng)絡(luò)拍賣債權(quán)成交的本金折扣率相比于2019年基本無變化，全國(guó)債權(quán)成交的平均本金折扣率在五八折左右。債權(quán)本金1000萬元以下的小型資產(chǎn)包，逐漸成為網(wǎng)絡(luò)債權(quán)拍賣的市場(chǎng)主流。
四大AMC也在積極布局互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷市場(chǎng)。2018年中國(guó)華融設(shè)立不良資產(chǎn)交易平臺(tái)后，近日，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)推出自主開發(fā)的特殊資產(chǎn)營(yíng)銷平臺(tái)“長(zhǎng)城點(diǎn)金網(wǎng)”。該平臺(tái)目前已上架資產(chǎn)3500余筆，涉及債權(quán)本金超過2700億元，吸引近400家投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注洽詢。
中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)董事長(zhǎng)沈曉明表示，近年來，特殊資產(chǎn)行業(yè)通過搭載互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行營(yíng)銷，已形成了一定規(guī)模的線上市場(chǎng)。希望今后能夠借助線上線下各種渠道，將資產(chǎn)信息更充分、更全面、更直接地傳達(dá)到合作者，共同完善特殊資產(chǎn)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。
“股份制改造后，四大國(guó)有AMC資金來源從政策性資金轉(zhuǎn)變?yōu)橐酝瑯I(yè)借款為主、債券發(fā)行為輔的市場(chǎng)化融資結(jié)構(gòu)。”鄧智毅建議，支持AMC加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)債券融資，盡快落實(shí)AMC發(fā)債年度額度制審批，引導(dǎo)AMC逐步建立以發(fā)債為主的融資體系。
他認(rèn)為，AMC收購(gòu)不良不是為了掩蓋不良，更不是在原有基礎(chǔ)上去制造更多不良，采用一切手段來防范和化解不良是AMC存在的根本理由，而要真實(shí)處置不良，做實(shí)資產(chǎn)是重要前提。AMC應(yīng)增厚抗風(fēng)險(xiǎn)“安全墊”，不斷提升自身抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。
鄧智毅表示，AMC圍繞國(guó)企改革三年行動(dòng)方案，探索主輔業(yè)分離業(yè)務(wù)，積極參與央企國(guó)企應(yīng)收賬款、存貨的“兩金”壓降、非主業(yè)和非優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)的“兩非”剝離，低效和無效資產(chǎn)的“兩資”處置。中國(guó)東方今年安排150億元投放額度，專項(xiàng)用于央企國(guó)企項(xiàng)目。
