12月份公募基金新發(fā)市場(chǎng)依然維持年初以來(lái)的火熱行情，截至目前，今年以來(lái)公募基金共有1330只新基金成立，合計(jì)首募份額超3萬(wàn)億份，新基金發(fā)行數(shù)量及首募份額均創(chuàng)下歷史最高。但與此同時(shí)，有11家基金公司年內(nèi)無(wú)新基金成立，基金行業(yè)分化愈加嚴(yán)重。
年內(nèi)新基金首募份額超3萬(wàn)億份
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月30日，于今年起發(fā)行并于今年成立的新基金共1330只，合計(jì)首募份額3.03萬(wàn)億份，今年新基金發(fā)行數(shù)量及首募份額均創(chuàng)下歷史最高。此外，目前還有數(shù)十只新基金在發(fā)，若這數(shù)十只新發(fā)基金成立后，年內(nèi)新發(fā)基金首募份額合計(jì)將更高。
分月份看，今年每個(gè)月份首募份額均在1000億份以上，其中因春節(jié)因素，1月份首募份額最低僅1056.93億份，平均首募份額15.78億份，均為今年最低的月份。7月份新基金首募份額高達(dá)7982.33億份，當(dāng)月平均首募份額41.57億份，均創(chuàng)下歷史最高，其中7月份共有8只新基金首募份額在100億份以上，有3只新基金首募份額在250億份以上。此外，全年有7個(gè)月份首募份額在2000億份以上，這也在歷史上絕無(wú)僅有。
另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年全年公募基金新基金發(fā)行份額合計(jì)1.48萬(wàn)億份，僅為今年的一半不到，而2018年公募基金新基金發(fā)行份額合計(jì)僅8917.45億份，僅為今年的四分之一。
分類型看，今年共有935只權(quán)益類基金(A/C類份額合并計(jì)算)成立，合計(jì)首募份額1.90萬(wàn)億份，占全部新發(fā)基金首募份額的62%之多。其中主動(dòng)權(quán)益類新基金合計(jì)首募份額就達(dá)1.78萬(wàn)億份之多，占去全部新發(fā)基金首募份額超半數(shù)之多，權(quán)益類基金連續(xù)兩年業(yè)績(jī)大幅上漲直接燃爆了權(quán)益類基金發(fā)行市場(chǎng)。
11家基金公司年內(nèi)無(wú)新基金成立
與此同時(shí)，因行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化和渠道爭(zhēng)奪日趨激烈，行業(yè)“金字塔”頂端的20%的基金公司幾乎瓜分了市場(chǎng)80%的新基金發(fā)行份額，且爆款基金頻現(xiàn)。而過(guò)往業(yè)績(jī)不夠優(yōu)秀、渠道不具優(yōu)勢(shì)的中小基金公司新基金發(fā)行依然艱難，鮮見(jiàn)爆款面世，其中處于行業(yè)尾部的11家基金公司今年無(wú)一只新基金成立。
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，今年泰信基金、益民基金、天治基金、先鋒基金、江信基金、國(guó)開(kāi)泰富等11家公司年內(nèi)無(wú)新基金成立，其中國(guó)開(kāi)泰富基金已4年半無(wú)新基金成立，江信基金已3年無(wú)新基金成立，泰信基金、益民基金已兩年半無(wú)新基金成立。
除此之外，金鷹基金、東吳基金、長(zhǎng)安基金、東方阿爾法基金、華融基金、中科沃土基金、合煦智遠(yuǎn)基金、華宸未來(lái)基金、明亞基金、興華基金等中小基金公司年內(nèi)僅1只新基金成立，且大多首募份額極少，與頭部大型基金公司動(dòng)輒百億的規(guī)模差距甚大。
值得一提的，中庚基金年內(nèi)同樣無(wú)新基金成立，行業(yè)大佬陳光明旗下的睿遠(yuǎn)基金今年僅一只新基金成立，但兩家公司均為“自帶流量”的新銳基金公司，規(guī)模迅速擴(kuò)張并不在他們的考慮范圍之內(nèi)，與其他掙扎于行業(yè)底部的中小基金公司境遇并不相同。
除規(guī)模原地踏步外，不少中小基金公司還面臨著嚴(yán)重的“人才流失”問(wèn)題。
另?yè)?jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，今年5月份后有基金經(jīng)理離職的80家基金公司中有50余家公司為份額、資產(chǎn)在千億元以下的中小型基金公司，而富安達(dá)基金、朱雀基金、湘財(cái)基金、南華基金、格林基金、新沃基金、金信基金、嘉禾基金、北信瑞豐基金此類基金經(jīng)理數(shù)量本就不多的基金公司均有基金經(jīng)理離職，而大型基金公司人員則相對(duì)穩(wěn)定。
去年以來(lái)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)持續(xù)上揚(yáng)，不少次新權(quán)益類基金和老牌權(quán)益類基金份額開(kāi)始迎來(lái)久違的凈申購(gòu)。但與此同時(shí)，隨著公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，不少業(yè)績(jī)不突出的基金公司旗下權(quán)益類產(chǎn)品被市場(chǎng)拋棄，份額陷入持續(xù)縮水的怪圈，而面對(duì)份額僅幾千萬(wàn)份甚至幾百萬(wàn)份的基金，基金經(jīng)理無(wú)奈只能選擇離職。
2018年后，公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，渠道尤其是銀行門檻不斷增高，渠道在推薦新基金時(shí)更加青睞明星基金經(jīng)理、優(yōu)秀的過(guò)往業(yè)績(jī)、清晰的品牌辨識(shí)度，還有部分公募基金大佬離職創(chuàng)業(yè)成立的新基金也公司也因“流量明星”效應(yīng)迅速做大了規(guī)模和影響力，而這卻成為很多中小基金公司翻不過(guò)去的一道“高墻”。
公募基金公司需要突破發(fā)展瓶頸 構(gòu)建強(qiáng)大實(shí)力
有業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)內(nèi)公募基金行業(yè)面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，唯有突破瓶頸，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能加速發(fā)展。基金公司面臨前所未有的、激烈的內(nèi)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境：隨著資管新規(guī)及配套文件的逐一落地、金融行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的加速推進(jìn)，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)迎來(lái)重要發(fā)展契機(jī)的同時(shí)亦面對(duì)巨大的競(jìng)爭(zhēng)，銀行理財(cái)子公司、基金公司、信托公司、保險(xiǎn)資管、券商資管、期貨資管以及外資資管機(jī)構(gòu)在逐漸拉平的統(tǒng)一監(jiān)管體系下同場(chǎng)競(jìng)技，國(guó)內(nèi)基金公司在渠道能力、客戶基礎(chǔ)、IT建設(shè)、資本實(shí)力、風(fēng)控系統(tǒng)、品牌知名度、人才培養(yǎng)等方面都需要加強(qiáng)能力建設(shè)，加大投入力度。
公募基金的投研風(fēng)控能力需要“更上一個(gè)臺(tái)階”，而與科技深度融合是關(guān)鍵影響因素，資本的投入更是提升科技應(yīng)用的重要保障。
一是資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)需要提升信息化水平。隨著資產(chǎn)管理規(guī)模越來(lái)越大，基金公司的管理難度也在加大，前端投資面臨交易執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)控制、成本效率、公平性等考驗(yàn)，后端運(yùn)營(yíng)面臨流程復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多等難題?；鸸拘枰⒔y(tǒng)一的管理平臺(tái)，整合各種職能模塊及數(shù)據(jù)資源。
二是多元化投資需要系統(tǒng)集成支持。面向未來(lái)，中國(guó)金融市場(chǎng)上各種金融衍生品在內(nèi)的金融產(chǎn)品將不斷豐富;隨著對(duì)外開(kāi)放的逐步深化，全球化的資產(chǎn)配置也將成為趨勢(shì);同時(shí)，公募基金也很可能逐步開(kāi)展另類投資，通過(guò)配置股權(quán)投資、房地產(chǎn)投資等獲取超額收益。多元化投資需要對(duì)應(yīng)投研系統(tǒng)的集成化升級(jí)。
三是投資管理能力有望通過(guò)智能投研進(jìn)一步提高。金融科技主要應(yīng)用在智能投研和量化策略，運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能獲取更多維度的數(shù)據(jù)來(lái)源、更快的數(shù)據(jù)處理分析，在有效性越來(lái)越強(qiáng)的市場(chǎng)中抓住投資機(jī)會(huì)。智能投研主要在數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)處理、算法優(yōu)化等方面幫助投資管理人提升投資能力。一方面通過(guò)自然語(yǔ)言處理技術(shù)提升非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理效率，另一方面增加另類數(shù)據(jù)的獲取，包括衛(wèi)星數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、社交平臺(tái)情緒數(shù)據(jù)等。算力的提升加快了投資決策模型的迭代，幫助投資管理人抓住更多投資機(jī)會(huì)。
(記者 張明江)
