6月5日，上證穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)板跌超1%。創(chuàng)業(yè)板下跌是寧王帶領(lǐng)新能源板塊虛晃一槍，跌回前期低位。風(fēng)電和光電板塊近來表現(xiàn)不佳，原因可能還是需求，而表現(xiàn)則是上游硅料硅片價格持續(xù)下跌。
風(fēng)電和光電當(dāng)前還比較依賴政策支持，消化風(fēng)電光電電力產(chǎn)能的，是電網(wǎng)公司，而電網(wǎng)公司如果純從性價比考慮，火電一定是最佳選擇。之所以考慮風(fēng)電和光電，是因為碳達峰和碳中和的硬性目標(biāo)。
(相關(guān)資料圖)
油價又出現(xiàn)了3%的漲幅，產(chǎn)油國今年已多次減產(chǎn)。對于產(chǎn)油國來說，當(dāng)前全球能源市場處在頹勢。一方面是美聯(lián)儲加息后，全球?qū)δ茉葱枨笙禄?。另一方面是新能源技術(shù)改變了能源結(jié)構(gòu)，比如光風(fēng)水核電會在一定程度上替代化石能源，又比如鋰電池車替代燃油車，會讓原油需求量減少。
無論是周期還是能源供給結(jié)構(gòu)，都對油價不利。所以沙特和俄羅斯都想減產(chǎn)保價。但我之前說過，價格趨勢一旦形成，人力很難扭轉(zhuǎn)趨勢。如果全球原油供需得不到根本改善，那么減產(chǎn)最終是無用功。當(dāng)減產(chǎn)不能有效提升油價，在產(chǎn)油國內(nèi)部會出現(xiàn)囚徒困境，最終，產(chǎn)油國減產(chǎn)聯(lián)盟必會分崩離析。我是希望油價下跌的，因為中國是原油進口國。
這里，我和巴菲特的看法有分歧，巴菲特買西方石油，而我一貫看好新能源，尤其是新能源車相關(guān)。近期碳酸鋰的價格還在持續(xù)上漲，個人認(rèn)為能源金屬的價格回升還是由需求驅(qū)動的，近期新能源車的需求量在回升。
減產(chǎn)又見減產(chǎn)，產(chǎn)油國未來還會減產(chǎn)，但減產(chǎn)對油價的提振作用越來越弱，最后，囚徒困境會迫使產(chǎn)油國反向操作。當(dāng)然，個人觀點未必正確。油價最明晰的一次投資機會在2020年，當(dāng)時油價負(fù)數(shù)，而除了偶爾的特殊狀況，大多數(shù)時候我們很難去預(yù)判油價走向，因為影響油價供需的因素實在太多了。
A股今天的熱門板塊，依然是和AI相關(guān)，比如文化傳媒、通信、游戲。近期市場似乎只有一個熱點，市場輪番炒作和AIGC相關(guān)的板塊。ChatGPT在海外也依然火爆，在今年4月份，ChatGPT的訪問量17.6億次，已經(jīng)是0.6個百度，占谷歌的2%。不過隨著時間的推移，海外ChatGPT的熱度終將趨冷。此時，巨頭谷歌也開始發(fā)力，PaLM 2+Bard的組合讓谷歌有點逆風(fēng)翻盤。
國內(nèi)文心一言雖然和ChatGPT、bard有點差距，但也是敢于推出產(chǎn)品，我用過文心一言，感覺還行。大語言模型光說得天花亂墜沒用，能用好用才是關(guān)鍵。
AIGC熱度會降，但不會冷，因為AIGC大多數(shù)應(yīng)用是生產(chǎn)力工具，不是玩具，是真的用來生產(chǎn)的。所以，不用擔(dān)心AIGC成為“一陣風(fēng)”，AIGC會長期存在并繁榮，因為生產(chǎn)工具是剛需。
未來圍繞AIGC的炒作還會繼續(xù)，但有些蹭熱度的個股，建議投資人還是盡早規(guī)避?，F(xiàn)階段市場流動性并不充裕，一有風(fēng)吹草動，股價會跌進萬劫不復(fù)的深淵。
最后，我認(rèn)為醫(yī)藥股近期有回暖跡象，最近幾年，對于醫(yī)藥股我們聽到了很多質(zhì)疑，質(zhì)疑無非是因為股價下跌，而股價下跌，其一是因為之前醫(yī)藥股估值過高，其二是因為帶量采購和醫(yī)保談判壓低價格。但現(xiàn)階段很多醫(yī)藥股已經(jīng)走出陰霾，進入了新的正反饋循環(huán)。
近期很多基金也在加大對醫(yī)藥領(lǐng)域的投入，我認(rèn)為是時候重新將醫(yī)藥股作為重點板塊給予關(guān)注。對于醫(yī)藥股的看法還是一如既往，看好創(chuàng)新藥，尤其是首創(chuàng)，但我們都知道，締造創(chuàng)新藥成本很高。那么，創(chuàng)新藥企之外再加一條，有創(chuàng)新能力，也有創(chuàng)新決心的醫(yī)藥股。簡單說，大型藥企因為更有研發(fā)實力，更有確定性。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】
