近年來(lái)，公募基金清盤(pán)退出機(jī)制逐漸形成，不少基金公司從被動(dòng)清盤(pán)產(chǎn)品轉(zhuǎn)為主動(dòng)清盤(pán)。今年以來(lái)，基金清盤(pán)數(shù)量明顯增加，與去年同期相比已增超四成。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日記者發(fā)稿，今年以來(lái)公募基金清盤(pán)數(shù)量達(dá)165只，同比增長(zhǎng)近44.74%，多數(shù)基金規(guī)模不足5000萬(wàn)元，其中，權(quán)益類(lèi)基金（股票型+混合型）清盤(pán)數(shù)量高達(dá)126只，占比達(dá)76%，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金和指數(shù)型股票基金清盤(pán)數(shù)量分別為64只和35只，這當(dāng)中有部分清盤(pán)基金的成立年限已超過(guò)10年。
談及今年公募基金清盤(pán)數(shù)量增多的原因，允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金清盤(pán)現(xiàn)象的發(fā)生和市場(chǎng)行情有很大的正相關(guān)性，今年清盤(pán)數(shù)量增加與上半年市場(chǎng)表現(xiàn)有很大關(guān)系。另外，基金運(yùn)作本身也有生命周期，某些基金是在市場(chǎng)高點(diǎn)時(shí)發(fā)行成立的，當(dāng)基金產(chǎn)品面對(duì)市場(chǎng)下行壓力時(shí)，這些基金相應(yīng)的淘汰風(fēng)險(xiǎn)就更大了。此外，從基金經(jīng)理能力來(lái)說(shuō)，很多清盤(pán)基金的主動(dòng)管理能力不是很強(qiáng)，與同類(lèi)型基金產(chǎn)品的差異性不大，所以造成很多同質(zhì)產(chǎn)品出現(xiàn)清盤(pán)現(xiàn)象。
(資料圖)
“這兩年市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)不強(qiáng)，很多基金出現(xiàn)了虧損，投資者入場(chǎng)意愿比較低，所以一些小規(guī)模的基金遭遇贖回，基金凈值下跌也造成產(chǎn)品規(guī)?？焖倏s水?！鼻昂ｉ_(kāi)源基金基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埛治龇Q(chēng)，“當(dāng)基金規(guī)模跌到1000萬(wàn)元至2000萬(wàn)元時(shí)，產(chǎn)品維護(hù)起來(lái)的成本就非常高，所以部分迷你基金就會(huì)根據(jù)規(guī)定進(jìn)行清盤(pán)?！?/p>
值得注意的是，隨著公募基金加速布局寬基及行業(yè)主題ETF賽道，今年股票ETF基金同質(zhì)化現(xiàn)象越來(lái)越受到關(guān)注，相關(guān)指數(shù)基金產(chǎn)品的清盤(pán)數(shù)量呈現(xiàn)增加趨勢(shì)。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，今年以來(lái)宣布清盤(pán)的指數(shù)型股票基金和指數(shù)型債券基金合計(jì)達(dá)44只，其中指數(shù)型股票基金清盤(pán)數(shù)量為35只，而去年同期宣布清盤(pán)的指數(shù)型股票基金僅16只。這些指數(shù)型基金產(chǎn)品清盤(pán)的主要原因是基金資產(chǎn)凈值低于合同限制，觸發(fā)了基金清盤(pán)條件。
楊德龍對(duì)記者表示：“寬基和行業(yè)主題ETF其實(shí)更容易遭遇清盤(pán)，因?yàn)樗鼈兊耐顿Y者范圍比較狹窄，不像主動(dòng)權(quán)益基金的持有人范圍比較廣，所以清盤(pán)數(shù)量較多?！?/p>
上海一家中型公募基金經(jīng)理對(duì)記者表示，“基金清盤(pán)屬于正?，F(xiàn)象，在做好投資者保護(hù)的前提下，整個(gè)公募基金行業(yè)應(yīng)該進(jìn)入到一個(gè)市場(chǎng)自然淘汰的周期，這有利于促進(jìn)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>
光大銀行金融市場(chǎng)部研究員周茂華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“投資者應(yīng)該客觀看待基金清盤(pán)現(xiàn)象，在特定市場(chǎng)環(huán)境下，基金清盤(pán)也是在最大限度保護(hù)投資者利益。”
“現(xiàn)在基金行業(yè)面臨優(yōu)勝劣汰，具有長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)潛力的績(jī)優(yōu)基金更容易做大做強(qiáng)?！睏畹慢埛Q(chēng)。
